2020年，上半年回顾
2020年，在中美贸易战+新冠疫情叠加的背景下，截至6月24日，上证指数涨幅-2.31%，深圳指数+13.16%，创业板指数+32.5%。从指数看，A50蓝筹波澜不惊，科技成长行情汹涌。
上半年，A股整体表现为结构性行情;生物医药、5G、芯片、半导体、新能源(HIT\锂电池)、消费板块(食品、游戏)表现不错，相关指数平均涨幅超过30%。
上半年，表现较差的行业是运输、能源、煤炭、保险等，指数跌幅平均超过15%。
2020年上半年，沪深股票涨幅超过100%的数量达到186只/3887，跌幅超过50%的股票达到31只/3887。
上半年涨幅榜居首的是万泰生物，累计超过16倍涨幅，新股+生物医药+新冠检测，多重叠加，创了一个奇迹，这只股票应已经透支后面10年的涨幅。排名第二的斯达半导，涨幅超过15倍，也是新股+芯片，双重叠加，表现疯狂。
上半年，跌幅榜排在前面的基本是ST股，亏损+疫情+退市预期，三重叠加。后面ST股的炒作，要非常小心，没有足够把握的要回避。
上半年，A股亏损之王为st博信，跌幅超过83%。2月17日，股价还在30元以上，6月底已经跌到3块钱了，几个月后，已是天上人间。市场风险教育时刻都在。
总之：上半年的结构性行情，对投资人来说，主要是站队，站对位置，不用太有技巧，就可轻松搏取行业涨幅。站错位置，就比较惨了。
野草投资上半年站队医疗和科技的账户表现还不错，平均涨幅超过30%;站队大盘蓝筹的账户，表现一般，基本持平。
2020年，下半年投资策略
女怕嫁错郎，男怕入错行。2020年上半年的表现，充分说明“股怕站错队”，在结构性行情下，只要站对队伍，搏取一定收益还是非常容易的。
利用端午假期，对于2020年下半年的投资策略，做一个初步的分析，供朋友们讨论参考。
一、几个基本逻辑
1、市场钱多 ：2020年，美国为了拯救股市，开启疯狂印钞模式，1个月之内，增发1.9万亿美元，公开撸全世界羊毛;其他国家也不傻，欧盟、日本纷纷跟上，开启印钞票模式，中国估计也不傻。所以，市场钱多逻辑是一定成立的。
在中国，钱多的结果，几个流向分析：
(1)流向房产受控：政府对于房价又爱、又恨、又怕;中国经济发展多年积累的国民财富基本上都堆积到房子上了，高高在上的房价，形成了一个漂亮的泡沫，绑架了国民经济，透支了国民消费力，加大了经济结构调整难度;但是快速捅破的风险极大，所以既要保，又要压。大的基调是严控更大泡沫的形成。
(2)流向实业见效慢：为了拯救经济，帮助中小企业，国家操碎了心，放宽融资渠道，降低贷款利率，指导商业银行加速放贷，一套组合拳下来，肯定起到了一定效果。但借钱总是要还的，中小企业在借钱的问题上还是比较慎重，商业银行也不是说放就放，风控措施还是要上来。
(3)流向金融市场速度快：利率下降，股票市场资金增多;同时通过实业挣钱见效太慢了，好多企业拿到钱，会先放到股票市场转一圈再说。
(4)换成外汇流出受控：这个不多说，懂得自然懂。
此外，在全球滥发钱的背景下，外资投资上限取消，中国率先控制疫情，同时市场在长期底部，导致外资加快流入A股市场，到股市里面购买有价值的股票，抵抗货币贬值。
总之：今年A股市场真的钱多，这部分钱必然会推动股市的上涨，而股市的上涨必然会吸引更多的钱进入。
2、经济重启预期
全球疯狂印钞票，希望通过促进消费和增加投资来拉动经济，增加就业，搞建设，是最快的了，可以预见，在新的一轮经济重启背景下，加快基础设施建设的概率极高。
对于不同发展阶段的国家来说，基建内容可能有所区别，对已搞了10几年基础设施建设的中国来说，传统的基建搞得差不多了，而任泽平博士呼吁的新基建，的确有很大的空间;对于基础设施建设不足的国家，路、桥、高铁、特高压等还有很大空间。
所以下半年到明年上半年，与新基建相关大宗商品价格必然会上涨，于此相关的干散货运输指数也会上涨。
3、中美博弈升级
美国科技封锁力度加大，让中国彻底放弃幻想，催生和促进了中国的半导体、芯片产业的加快自主发展;6月份，北斗导航卫星组网成功，中国武器及交通的指南针终于掌握到了自己手里，GPS替代或者双轨运行将成为主流。
新能源产业(光伏、核能、新能源汽车)的发展，最终将使中国摆脱对石化能源的依赖，拥有更多的能源自主，在未来能源博弈战中取得有利地位。
二、具体投资策略
1、航运板块反弹机会(推荐)
推荐理由：1、钱多多造成需求增多，物价上涨;2、各国经济重启，必然带来航运市场的复苏;3、航运市场供需关系的逐步平衡，产业集中度提高，龙头公司有联合控制运价的企图和能力，行业盈利水平将会大大改善;4、低价位运行的油价，使得航运低成本可控;5、航运股票已跌到了历史低位，即使最终其他国家的航运公司倒闭了，中国的航运以国有控股为主，国之重器，战略配置能力，国家不会让其倒闭。所以股票是有托底的。6、航运市场的平均大周期10~15年左右，上一轮航运高峰2008年，目前正好在上一个周期的末端，下一个周期的前端。
推荐标的：中远海控、招商轮船
风险：中美贸易脱钩，疫情超预期，重启困难。
2、北斗产业长线机会(推荐)
推荐理由：1、北斗重要性不言而喻;2、中国北斗的技术已经可以与GPS一较高低;3、北斗组网完成，后面就是国内全面配置，同时参与全球竞争。市场空间巨大。
推荐标的：海格通信
3、券商板块反弹机会(推荐)
推荐理由：1、资本市场钱多多，交易热度提升，佣金收入增加;2、注册制推进，券商投行业务业绩增加;3、经济重启，小周期复苏，股票市场机会增大。
推荐标的：中信证券
风险：传闻要给银行发券商牌照，如果这样，对券商会有一定分流作用。
4、高科技、生物医疗板块、农业、消费机会(一般推荐)
推荐理由：不重新描述，这些板块上半年强势，下半年还有一定机会，但是对于涨幅巨大的股票要予以回避。
推荐标的：复星医药
下半年仓位配置建议：25%航运、15%北斗、10%券商、10%医药，10%其他、30%机动现金。
以上观点仅供参考，据此入市，风险自负!
祝朋友们下半场取得好的成绩!