了解新股IPO流程? 这篇就够了!

来源:AWSG爱保信发布时间:2020-10-16 17:51:24

准上市公司在上市之前,需要准备哪些?又要经历哪些阶段?

今天小诸葛带大家了解一下港股市场的上市流程及其要点。同时,也会与A股市场进行对比。

假设有一家公司,名字叫“爱保信”,现在“爱保信”公司要去港交所主板上市了,那我们需要做以下几步:

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资料来源:安信证券

1委托保荐人及其他

上市是件大事,单枪匹马可不行,所以第一步“诸葛任我行”公司需要找一个强大的“智囊团”,也就是寻找上市保荐人和专业顾问(包销商、律师事务所、会计事务所等),和他们探讨上市规则及公司需要改进的地方,而且必须在上市之前的2个月完成此任务。

2筹备上市

找到了智囊团,也开始了“诊断”和“治疗”,接下来,要开始拟写招股计划书(也叫招股章程),主要为让投资者了解公司的基本信息来决定是否申购或者买入。

3提交申请+审阅

写好了招股书,我们需要向香港联交所提交上市申请书,联交所会对提交的申请进行审核,判断“诸葛任我行”是否有足够的能力进行上市、业务是否可持续、信息披露是否合规等。

4聆听+推广

联交所审阅了“诸葛任我行”的申请后,确定公司是否有资格进行首次公开募股。如果合格,包销商就会开始推广公司,包括投资者教育和路演等。

推广的主要目的是希望更多的投资者了解“诸葛任我行”,同时也愿意投资帮助公司更好运营。

5招股+配售

上市前的最后一步就是招股和配售,发行价定多少?配售怎么分?“诸葛任我行”会根据市场的实际反馈来确定最终的发行价格。

6暗盘+上市

配售结果公布后,终于到了新股上市的时间了!在上市日前一天的交易日有些券商会进行暗盘交易,这往往也是对上市当天涨幅的一个暗示。

所以说准上市公司想要在港交所上市,主要经历以上6个阶段,从筹划到最终上市,至少需要1年左右。

那么A股有怎样的上市流程?筹备到最终上市又需要多久?

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图片来源于网络

由图可以看出,其实A股上市的流程和港股上市的流程基本一样,最大的区别就在于在A股上市的时间比较长,需要排很长的队伍。

截至2020年3月26日,A股IPO排队上市的数量达到了416家,其中主板157家、中小板76家、创业板183家。

而2019年除去科创板公司,总计只有133家公司成功上市。可见,416家公司要想全部上市,需要等待2-3年。

以上就是港股、A股上市主要的流程。总结一下,港股和A股发行的流程基本一致,港股是A股的重要补充(毕竟很多企业在港股上市);港股与A股比发行的最大优势在于发行周期短,因而公司可以更快募集到更多资金。